碳酸锂何时止跌？新能源汽车销量或是关键

“没什么好介绍的，最近不好做。”上海某碳酸锂供应商负责人王伟叹了口气说道，每一天都比前一天更便宜，这就是碳酸锂的现状。

据上海有色网最新报价，4月12日，电池级碳酸锂跌2000元，报19.8万元/吨，创逾1年新低，连跌52日，近5日累计跌21000元，近30日累计跌192500元。

同日，另一家位于上海的碳酸锂供应商报出了19万元/吨的售价。“现在就是有价无市，碳酸锂一直在跌，越跌客户越不买，目前还是观望的多。”王伟告诉时代财经。

锂盐厂商压力大

2022年，高位锂价让下游整车企业叫苦不迭，广州汽车集团董事长曾庆洪曾调侃自己“在给宁德时代(300750)打工”，而宁德时代一类的电池厂则将其原因归咎于上游原材料的价格高涨。

进入2023年，碳酸锂价格“一泻千里”，上游矿端近来传出停产消息，与此同时，锂盐厂商也开始“面露难色”。

值得注意的是，千亿“锂茅”赣锋锂业(002460)（002460.SZ）的股价已较去年最高点缩水44%；而“锂王”天齐锂业(002466)（002466.SZ）的股价则较去年最高点缩水约47%。从“锂矿双雄”近乎“腰斩”的股价中，可以窥见未来一段时间内，市场对整个行业前景的预期。

放眼整个行业的竞争格局，碳酸锂价格的下跌给规模较小的外采、长协锂盐厂商带来了成本及价格压力，而对于赣锋锂业、天齐锂业这样的头部企业来说，清库存才是当下的重点及难点。

目前，碳酸锂的供需关系处于一个尴尬的境遇。4月10日，赣锋锂业独立董事王金本在业绩说明会上表示，下游厂商去库存是造成本轮碳酸锂价格下跌的主要原因，而另一方面，碳酸锂价格的下跌又反过来影响了各个厂商去库存的速度。

4月11日，鑫椤资讯高级研究员龙志强告诉记者，碳酸锂价格下跌的过程中，最终端的消费者会获利，“消费者很聪明，大家观望情绪也比较浓厚。碳酸锂涨的时候，晚买几天就要多花很多钱，跌的时候也一样，晚买一个月能省很多钱。”

而对于锂盐厂商而言，“去年库存较大，还都是碳酸锂高价时形成的库存，现在价格这么跌，清库存工作很难做。”真锂研究墨柯如是说。

从时间上来看，隆众资讯分析师路天丽认为，这一波清库存大概要持续到4月底左右。

储能并非锂盐的“救命稻草”

随着碳酸锂价格逐渐回归理性，越来越多的企业开始布局储能，欲于此领域“分一杯羹”。包括宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能(300014)（300014.SZ）、比亚迪(002594)（002594.SZ）、鹏辉能源(300438)（300438.SZ）等在内的动力电池厂商都在加速储能相关布局。

与此同时，特斯拉也于4月9日宣布，将在上海建设一家储能超级工厂。

储能领域目前需求向好，能部分缓解锂盐厂商的库存压力，但是却并不能成为锂盐厂商的“救命稻草”。

至于锂盐厂商何时才能摆脱困境，“关键还得看电动车的销量。”王伟说。

路天丽表示，2022年锂电池的总产量为750Gwh，其中动力电池的产量为545.9Gwh，占总产量的73%;储能电池的产量为100Gwh，占总产量的13%。“就行业整体大盘来讲，动力电池相对占大头，今年往后，储能电池的比例会逐渐提升，然而即便提高到20%，仍占据较小份额。”

对此，墨柯也表示，“储能需求确实较为旺盛，但目前市场规模整体还很小，即便同比翻两番，需求量也不大，靠储能市场是无法缓解碳酸锂工厂的库存压力的，唯有寄希望于新能源汽车市场的回暖，而这又得看清库存的速度。”

中汽协曾预测，2023年我国新能源(600617)汽车总销量为900万辆，同比增长35%。墨柯称，900万辆新能源汽车对应的动力电池需求量为450GWh，但由于去年动力电池多生产出约200Gwh，且今年碳酸锂的供应比去年还多，所以短期来看，此需求量对于锂盐厂商来说只能减掉一部分的库存，但仍不足以解决整体供过于求的问题。

在新能源汽车消费市场上，有一句广为流传的话叫“等等党终将胜利”，意为等等再买，价格会更便宜，从2023年第一季度的销售数据中，可以窥见“等等党”的观望情绪。

中汽协最新数据显示，今年1-3月，新能源汽车产销分别完成165万辆和158.6万辆，同比分别增长27.7%和26.2%，市场占有率达到26.1%。

路天丽告诉记者，受到新能源国补退坡、燃油车降价促销、碳酸锂价格下跌等多重因素影响，加之一季度本身是销售淡季，消费者的观望情绪相对浓厚。

消费者的“等等”情绪何时终结又要看碳酸锂价格何时止跌，然就此问题，各方看法不一。

孚能科技（688567.SH）董事长王瑀认为，碳酸锂未来下探到每吨10万元以下也不是不可能；墨柯认为，碳酸锂价格可能在明年下半年会跌到5万元/吨的水平，使得几乎所有的锂矿企业都不赚钱，才有可能使得供给大幅减少，低于市场需求，碳酸锂价格才能止跌回升。

赣锋锂业王金本认为，锂盐价格向下空间可能不大；鑫椤资讯则认为，碳酸锂本月底有望止跌。

此外，记者在藏格矿业（000408.SZ）的投资者交流互动平台上，看到了一则富有诗意的回复，言语中尽显对未来新能源汽车市场的信心。

“‘雁去雁归雁不散，潮起潮落潮不眠’，新能源汽车崛起势不可挡，作为动力电池核心原材料之锂需求仍会保持旺盛之态势，‘待到山花烂漫时，她（它）在丛中笑’”。藏格矿业董秘李瑞雪如此写道。

（本文中王伟为化名。）

（责任编辑：王治强 HF013）