特斯拉吃饱，宁王摔倒

特斯拉上海工厂扩产了，这本来就是在预期之中，早在今年年初，关于特斯拉上海工厂大幅扩产的传言就已经有了，考虑到这座工厂在2021年占据特斯拉全球产能的近52%，若以保守的150万辆汽车产能计算，今年上海工厂的产能也会在70万辆左右，当然，考虑到疫情的影响，以及供应链的麻烦，这个数字也可能削减到60万辆，但是60万辆应该是最保守的数字了。

对于此番特斯拉在上海的扩产，当然不是那座传说中的第二工厂，因为从2020年正式投产以来，目前应该还属于特斯拉一期的阶段，根据个人猜测，特斯拉上海工厂的终极产能目标应该在150万辆到200万辆，也就是2021年产能的三倍以上，这个目标应该会在2025年之前实现。

事实上，假若不是突发的疫情，乐观的预期对于上海工厂今年的产能预期，已经到了90万辆，这是什么概念？相当于特斯拉去年的全年产能。这个乐观预期的根据在于市场的超火爆，去年12月，国内新车市场的新能源车零售渗透率达到了22.6%，若以全年25%的渗透率来计算，那么今年新能源乘用车的销量大概率达到500万辆的里程碑。

对于中国这么一个确定性高的巨大市场，外界所猜测的特斯拉上海工厂今年达到90万辆的产能，恐怕也未必能满足中国市场对新能源汽车的巨大需求，如果以特斯拉15%的市占率来计算，除去出口的产能，90万辆的年产能也就刚好满足中国市场对于特斯拉的需求，不要忘了，去年12月特斯拉的月销量超过7万辆。

如果看到2025年，中国新能源汽车市场的年销量很可能达到1000万辆的级别，若以15%的特斯拉市占率来计算，再考虑到出口的产能，上海工厂200万辆也并不遥远，达到这个目标只是时间问题，因此，对于此次扩产的消息，本来就在特斯拉的计划之中，而且不要忘了，这并不是特斯拉在华的第二座工厂，这座工厂最快也会到今年底宣布选址，甚至很可能拖到2023年才公布选址，这也符合马斯克的一贯性格。

国内几大城市，包括郑州、武汉、青岛等地，对于特斯拉第二座工厂的落地争夺战已经有一段时间了，这种海选赛的模式，让各地拿出最优惠的方案，也是马斯克一贯的做法，就像他把特斯拉美国工厂的重点从加州搬到德州那样，核心就是为了避税，加州的税赋远高于德州，就这么简单，因此，不到最后一刻，特斯拉在第二座工厂会引而不发，让各个城市不断拿出新的筹码，这从来都是马斯克的小伎俩，而且屡战屡胜。

考虑到供应链、人力成本、优惠措施等各个方面，中国对于马斯克来说无疑还是首选，但是他拿出印度、越南当筹码来获得更好的建厂优惠条件，也是可以预测到的，至于疫情的影响，再悲观的估计，到了2023年应该不是大的问题了。

有趣的是，宁德时代一直是特斯拉的核心供应商，其电池工厂也在上海，就在特斯拉上海工厂传出新产线的消息时，宁德时代的股价却一蹶不振，今天（5月5日）还大跌逾8%，盘中创下353元的年内低点，市值也缩水到了8764亿元，较去年底的高点已经腰斩，这从一个侧面说明这次扩产的消息，早就是业内公开的秘密，谈不上什么大新闻，所以说：特斯拉吃饱、宁王摔倒。

当然，如果特斯拉上海工厂产能提升到200万辆，第二座工厂也明确落地，那么对于宁德时代这样的核心供应链企业来说，自然还是一个利好消息，所以，持有宁王股票的投资者，也不妨把眼光放长远一些。